Théorie de Dow — Charles Dow, William Hamilton, Robert Rhea
Une tendance se reconnaît à ses sommets et à ses creux : de plus en plus hauts en hausse, de plus en plus bas en baisse. Elle est valide jusqu'à preuve du contraire.
Dans le diagnostic : Pilier « Tendance de fond » : structure des sommets et des creux ; niveau d'invalidation.
Référence : Rhea, R. (1932), The Dow Theory ; Murphy, J. (1999), Technical Analysis of the Financial Markets
Analyse par phases — Stan Weinstein
Un titre traverse quatre phases : base, hausse, sommet, baisse, repérées par sa moyenne mobile à 30 semaines. On n'achète qu'en phase 2 et on reste à l'écart en phase 4.
Dans le diagnostic : Pilier « Tendance de fond » ; stratégie « Suivi de tendance » ; stratégie « Prudence ».
Référence : Weinstein, S. (1988), Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets
Modèle de tendance — Mark Minervini
Sept caractéristiques communes aux titres en excellente tendance : cours au-dessus des moyennes à 50, 150 et 200 jours, moyennes alignées, proche du plus haut de l'année et loin du plus bas.
Dans le diagnostic : Pilier « Tendance de fond » ; stratégie « Suivi de tendance ».
Référence : Minervini, M. (2013), Trade Like a Stock Market Wizard
RSI, ATR et ADX — J. Welles Wilder
Trois mesures devenues universelles : le RSI (force des hausses face aux baisses), l'ATR (amplitude moyenne d'une séance) et l'ADX (force d'une tendance, quel que soit son sens).
Dans le diagnostic : Pilier « Dynamique » (RSI) ; pilier « Risque » (ATR) ; régime de marché (ADX) ; calcul des niveaux d'invalidation.
Référence : Wilder, J. W. (1978), New Concepts in Technical Trading Systems
MACD — Gerald Appel
La différence entre deux moyennes mobiles du cours (rapide et lente) mesure l'accélération du mouvement ; sa ligne de signal indique les retournements.
Dans le diagnostic : Pilier « Dynamique ».
Référence : Appel, G. (1979), The Moving Average Convergence-Divergence Trading Method
Triple écran — Alexander Elder
On regarde d'abord la tendance de la semaine, puis un oscillateur du jour pour repérer un repli dans cette tendance, puis on attend la reprise pour entrer.
Dans le diagnostic : Pilier « Dynamique » ; stratégie « Achat sur repli ».
Référence : Elder, A. (1993), Trading for a Living
Effet momentum — Narasimhan Jegadeesh, Sheridan Titman
Les titres qui ont le mieux monté sur 3 à 12 mois ont tendance à continuer à surperformer les mois suivants (en laissant de côté le dernier mois).
Dans le diagnostic : Pilier « Dynamique » : performance sur 12 mois hors dernier mois.
Référence : Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993), Returns to Buying Winners and Selling Losers, Journal of Finance
CAN SLIM et force relative — William O'Neil
Les plus grands gagnants sont des « leaders » : classés parmi les meilleurs du marché, proches de leurs plus hauts, achetés avec des volumes en hausse les jours de progression.
Dans le diagnostic : Pilier « Force face au marché » ; pilier « Volumes ».
Référence : O'Neil, W. (1988), How to Make Money in Stocks
Volume cumulé (OBV) — Joseph Granville
On cumule les volumes : ajoutés les jours de hausse, retranchés les jours de baisse. Si le cours monte sans que ce cumul suive, la hausse manque de soutien.
Dans le diagnostic : Pilier « Volumes ».
Référence : Granville, J. (1963), Granville's New Key to Stock Market Profits
Bandes de Bollinger — John Bollinger
Une enveloppe autour de la moyenne à 20 jours, large de deux écarts-types : elle se resserre avant les mouvements forts et mesure à quel point le cours est étiré.
Dans le diagnostic : Pilier « Risque » (compression) ; stratégie « Retour à la moyenne ».
Référence : Bollinger, J. (2001), Bollinger on Bollinger Bands
Ichimoku Kinko Hyo — Goichi Hosoda
Un « nuage » japonais dessiné à partir des plus hauts et des plus bas indique la zone d'équilibre du cours : au-dessus, les acheteurs ont la main.
Dans le diagnostic : Pilier « Tendance de fond ».
Référence : Hosoda, G. (1969), Ichimoku Kinko Hyo
Cassure de canal — Richard Donchian, Richard Dennis, Curtis Faith
Les « Turtles » achetaient quand le cours dépassait son plus haut des 20 ou 55 dernières séances et revendaient sous son plus bas des 10 ou 20 dernières, avec un stop à 2 fois l'amplitude moyenne.
Dans le diagnostic : Pilier « Dynamique » ; stratégie « Cassure de canal ».
Référence : Faith, C. (2007), Way of the Turtle
Chandeliers japonais — Steve Nison
La forme d'une bougie (corps et mèches) révèle le rapport de force entre acheteurs et vendeurs sur une séance : marteau, avalement, étoile filante…
Dans le diagnostic : Information complémentaire (jamais utilisée seule).
Référence : Nison, S. (1991), Japanese Candlestick Charting Techniques
Supports et résistances — Robert Edwards, John Magee
Un prix où la baisse s'est déjà arrêtée (support) ou la hausse déjà bloquée (résistance) a de fortes chances de jouer de nouveau ce rôle : plus il a été touché, plus il compte.
Dans le diagnostic : Niveaux clés ; invalidation et objectifs des scénarios.
Référence : Edwards, R. & Magee, J. (1948), Technical Analysis of Stock Trends
Gestion du risque — Van Tharp, Chuck LeBeau
On ne choisit pas la perte maximale après coup : on la fixe avant d'entrer (stop), et on règle la taille de la position pour qu'elle ne dépasse jamais une petite part du capital (1 à 2 %).
Dans le diagnostic : Niveaux d'invalidation, rendement / risque, calculateur de taille de position.
Référence : Tharp, V. (1999), Trade Your Way to Financial Freedom ; LeBeau, C. (Chandelier Exit)
